蚌埠市股權激勵期權、期股、干股等幾種方式優缺點及適用范圍

總結我國上市與非上市公司應用的股權激勵模式，基本模式可以概括為9種：股票期權、期股、業績股票、干股、限制性股票、虛擬股票、股票增值權、延期支付和員工持股計劃。不同的股權激勵模式具有不同的優缺點，適合不同的企業，選擇不同的模式，產生的效果可能截然相反。本文簡要介紹股權激勵各基本模式的主要優缺點及適用范圍，供擬實施股權激勵的企業借鑒參考。蚌埠市有企業想要實施股權激勵的，可以咨詢小編量身定制方案。

蚌埠市股權激勵免費咨詢：15855199550（手機/微信）

一、股票期權

股票期權是較常用的股權激勵模式，也稱認股權證，指公司授予激勵對象的一種權利。通俗的理解，股票期權就是事先說好的，激勵對象可以用一個固定的價格（行權價）、在未來一定時限內（行權期）去購買一定數量的股票（行權）。

股票期權優點：

1、實現激勵對象與股東利益的高度捆綁；

2、鎖定激勵對象風險，激勵對象不行權就沒有任何額外損失；

3、有利于企業降低激勵成本；

4、激勵力度比較大。

股票期權缺點：

1、過分依賴股票市場的有效性；

2、可能導致激勵對象的短期行為；

3、激勵對象與非激勵對象之間工資差距拉大。

股票期權適用范圍：

1、上市公司；

2、人力資本依附性較強、處于創業期和快速成長期的非上市公司。

二、期股

期股又稱為股份期權，是具有中國特色的“股票期權”激勵模式，該模式實際上是股票期權在我國的改造模式，又叫做“北京模式”和“上海模式”。

與股票期權對比：期權在授予時激勵對象并不需要花錢來購買期權資格，而是在幾年等待期結束之后再確定是否掏錢行權；而期股則需要激勵對象掏錢進行部分首付之后，才獲得期股資格，然后再以分期付款的方式最終獲得公司股份。

期股優點：

1、股票的增值和企業資產的增值、效益緊密連接，促使激勵對象更加關注企業的長遠發展和長期利益；

2、有效解決激勵對象購買股票的融資問題；

3、克服了一次性重獎帶來的收入差距矛盾；

4、"首付"購買，加大了對激勵對象的約束。

期股缺點：

1、需要"首付",行權具有強制性，激尉對象風險較股票期權大；

2、如公司經營不善，激勵對象反而有虧本的可能，降低了激勵對象對期股的興趣。

期股適用范圍：

1、國有獨資企業、經改制的國有控股企業；

2、人力資本依附性較強、處于創業期和快速成長期的非上市公司。

三、業績股票

對于上市公司來講，這種模式叫做業績股票；對于非上市公司叫做業績股份。

在開始時確定一個較為合理的業績指標，如激勵對象到預定期限達到預定目標，則公司授予其一定數量的股票或提出一定獎勵用于購買公司股份。

優點：

1、激勵僅取決于工作績效，不涉及股市風險等不可控因素；

2、對激勵對象有明確的業績目標約束，權責利對稱性強，能形成股東與激勵對象雙方共贏局面；

3、業績股票激勵受限制較少，一般只要股東會通過即可，可操作性強，成本低。

缺點：

1、業績目標的科學性很難保證；

2、存在激勵對象為獲取業績而弄虛作假的風險；

3、公司激勵成本較高，有現金支出的壓力。

適用范圍：

適合業績穩定型的、處于成長期后期和成熟期的上市公司及非上市公司

四、干股

干股實際上就是賦予激勵對象一定比例的分紅權，也叫做“身股”或“利潤分享計劃”。干股模式通常與其他模式組合使用，起輔助作用。

優點：簡單直觀，便于實施。

缺點：

1、業績目標的科學性很難保證；

2、對公司現金流壓力較大；

3、不是真正的股份，激勵和約束效果比業績股票差。

適用范圍：

適合業績穩定、現金流狀況較好的上市公司及非上市公司

五、限制性股票

公司按照預先確定的條件授予激勵對象一定數量的本公司股票，但激勵對象不得隨意處置股票，只有在規定的服務期限后或完成特定業績目標時，才能出售股票收益。否則公司有權將免費贈與的限制性股票無償收回或者以激勵對象購買折扣進行回購。

優點：

1、低價或有可能是免費獲得，激勵力度大；

2、可激勵激勵對象將精力集中于公司長期戰略目標上；

3、約束性較強。

缺點：

1、業績目標和股價的科學確定困難；

2、可能會導致激勵對象放棄高風險、高回報項目。

適用范圍：

適用于上市和非上市公司，尤其適用于對關鍵人才的留住或是用于金色降落傘計劃。

六、虛擬股票

虛擬股票是股票期權的一種衍生形式，指公司授予激勵對象一種虛擬的股票，激勵對象可據此享受分紅權和股價升值收益，但沒有所有權、表決權，也不能轉讓和出售，離開公司時自動失效。

公司與激勵對象簽訂合約，約定授予數量、行權時間和條件，明確雙方權利義務。也可以約定在一定時間和條件達成時，虛擬股票可轉為真正的股票，激勵對象可真正掌握所有權。

優點：

1、不影響公司的所有權和控制權；

2、操作簡單，股東(大)會通過即可；

3、激勵性與約束性都比干股強；

4、激勵對象選擇可以更廣泛。

缺點：

1、兌現激勵時公司現金支付壓力較大；

2、激勵對象可能因考慮分紅，導致過分關注公司的短期利益。

適用范圍：

適合現金流量比較充裕的上市公司和非上市公司。

七、股票增值權

股票增值權和股票期權非常象，只不過股票期權在行權時需要先購買約定數量的股票再賣出之后才能獲利，而股票增值權在行權時不用買賣股票，而是由公司直接將行權時的股票實際價格與授予的行權價之間的差價之間支付給激勵對象，支付方式可以是現金、股票或“現金+股票”的組合。

激勵對象獲授的股票增值權不是真正意義上的股票，而是一種在未來某個時點獲得資本增值收益的權利，這種計劃沒有所有權、表決權。

優點：

1、激勵對象沒有股票的所有權，也不擁有表決權、配股權；

2、行權期一般超過任期，這樣可約束激勵對象的短期行為；

3、激勵對象無需現金支出；

4、操作簡單，股東(大)會批準即可。

缺點：

1、對資本市場有效性依賴較大，如果采用賬面增值權方式，則不受股票市場有效性影響；

2、可能導致操縱股價的行為；

3、公司的現金支付壓力較大。

適用范圍：

適合現金流較為充裕且較為穩定的上市或非上市公司，上市公司要求是在有效性較好的資本市場上市的(采用賬面增值權方式的除外)。

八、延期支付

延期支付，也稱延期支付計劃，是公司為激勵對象設計的一攬子薪酬收入計劃，包括部分年度獎金、股權激勵收入等不在當年發放，而是按當日公司股票市場價格折算成股票數量，存入公司為其單獨設立的延期支付賬戶，在約定的期限后或者激勵對象退休以后，再以公司股票形式或根據期滿時股票市值以現金形式發放給激勵對象。

優點：

1、與公司業績緊密相連；

2、鎖定時間長，可以避免激勵對象的短期化行為，有利于長期激勵，留住并吸引人才；

3、可操作性強。

缺點：

1、激勵力度相對較弱；

2、激勵對象不能及時把薪酬變現，存在風險；

3、如果采用現金支付，則公司有現金流壓力。

適用范圍：

業績穩定的上市公司與非上市公司。

九、員工持股計劃

指公司拿出一定比例的股份由員工持股公司持有，由持股公司按照一定的規則將股份分給每個符合條件的正式員工，公司內部員工個人出資認購本公司部分股份，并委托公司進行集中管理的股權激勵方式。

一般通過信托基金組織用計劃實施免稅的部分利潤回購股東手中的股權，分配給員工。企業建立員工信托基金組織（如員工持股會）購買股東股權，按照員工持股計劃向員工出售。

優點：

1、員工持股有利于員工對企業運營有充分的發言權和監督權，更加關注企業的發展，增強企業凝聚力；

2、國有法人股減持的有效通道；

3、可抵御敵意收購；

4、具有普遍福利的作用；

5、解決了高管與員工收入不均衡的問題。

缺點：

1、導致股權過于分散；

2、平均化可能會降低員工積極性，激勵力度不足；

3、操作上缺乏法律基礎和政策指導。

適用范圍：

1、國有企業實行“國退民進”改制時；

2、用于解決對高管層進行股權激勵造成的高管層和員工收入差距過大的矛盾。

以上關于蚌埠市股權激勵期權、期股、干股等幾種方式優缺點及適用范圍的全部內容，希望能對您有所幫助。蚌埠市有企業想要實施股權激勵的，可以咨詢小編量身定制方案。

蚌埠市股權激勵免費咨詢：15855199550（手機/微信）

臥濤集團，2012年成立，為企業提供全生命周期服務，如公司注冊、代理記賬、專利申請、軟著登記、商標注冊、財稅籌劃、股權設計、軟件開發、高企認定、可研報告、商業計劃書、科技成果評價、抖音短視頻運營推廣、網站關鍵詞運營推廣等一站式服務，在安徽、江蘇、湖北、湖南、四川、陜西等地都有公司，10多年成功服務上萬家企業，在業內擁有良好口碑。